货基凉了,哪个是那个受益者

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所属分类:投资理财
摘要

前些天发了薪资,想着买一点货币基金做一把闲钱投资理财。但一看收益率,我瞬间心里就凉了。明明年初的时候还有2%的收益率,如何目前就只剩下1.75%了。这么算下来,1万块钱的本金,收益要比之前少一顿饭钱。虽然只有25块钱的差别,但我心里

前些天发了薪资,想着买一点货币基金做一把闲钱投资理财。

但一看收益率,我瞬间心里就凉了。

明明年初的时候还有2%的收益率,如何目前就只剩下1.75%了。

这么算下来,1万块钱的本金,收益要比之前少一顿饭钱。虽然只有25块钱的差别,但我心里依旧非常不爽。

所以,这两天我一直在关注固收类的基金,想找到货币基金的替代品。

最近销售热门的同业存单基金与扎堆上报短融ETF进入了我的视线。

我的出发点只有一个,那就是安全。

在我的资产结构中,货币基金处于最底部,我并没期待货币基金能给我带来多少收益,安全且保值,对于我来讲就足够了。

反映到固收类商品的特征上,其实就是两个,信用风险低、久期短。

同业存单基金与短融ETF正好都符合我的基本需要。

二者的信用风险都非常低。

同业存单的发行主体是银行,银行在国内经济体系中的地位不需要多言,而且AAA级同业存单的发行主体又是国内资质最好的一批银行,因此同业存单的信用风险很低。

AAA级短融的发行主体基本上以城投公司和优质的国企为主,相比银行,虽然这类企业的风险要稍高中一年级点,不过因为有政府做背书,安全性同样有保障。

二者的久期都非常短。

我计算了中证同业存单AAA指数、中证短融AAA指数的成分股加权久期,分别是0.45年,0.63年。

相比之下,中证短融AAA的久期稍长一点。

下面看看收益。

这里本来想作图的,但发现二者走势惊人的相似,2017年年初到今天,短融AAA指数的区间收益仅仅比同业存单AAA指数多出0.02%。

假如计算年化的话,那基本上就没剩下什么了。

综上,同业存单AAA指数的信用风险更低、久期更短,收益与短融AAA指数持平。

所以,假如只考虑单位风险的收益,同业存单一定是更好的那一个。

但短融ETF也有自己的优点。

现在市场上唯一一只短融ETF来自海富通基金呢,跟踪的是中证短融指数,同时广发、嘉实、南方基金等管理人也在积极跟进这种商品。

相比短融AAA指数,中证短融指数的信用风险略高,不过成分券仍然是以AAA评级的公司为主,具体的数目占比超越75.2%。

但好的一方面是,收益水平也会更高中一年级点。

除去便捷场内投资者购买以外,这只基金最大的特征就是可以T+0买卖。

从短融ETF的K线上也能发现,其实是有日内套利的机会的。

“股票闲置资金蓄水池,充分发挥T+0的特质”就是短融ETF的核心竞争优势。

所以,问题就容易了,选择同业存单基金与短融ETF的重要在于你的投资偏好。

对于习惯用货币基金进行投资理财的投资者,同业存单基金是一个很好的平替商品,但应该注意的是,同业存单基金都有7-30天左右的持有期。

而对于本身就有股票竞价推广账户的投资者,场内的短融ETF是一个愈加便捷的选择,相比场内的货基或者国债逆回购,短融ETF的收益率也会更高。

若是偏好短线买卖的投资者,短融ETF更是一个出色的投资品,由于T+0的买卖机制可以时刻维持竞价推广账户资金的机动性。

原创 米斯特李 iETF令狐冲返回搜狐,查询更多