基金与国债哪种更加有保障

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所属分类:投资理财

案例

贺先生是某大型企业的中层领导,今年45岁,年薪15万元,家住某区一套90平方米的住宅,价值100万元.单位的基本保险夯全,另外有存款 17万元,还国债5万元,贺先生在投资国债上利用了长短结合法在国债的投资市场和国债的利率上做了分析,最终获得了不错的收益。

贺先生的太太44岁,是该企业的临时工,年薪2万元上下,自己购买了医保,在市场上投资不到1年,当时市场的价格正在波动,没有和贺先生商量,自作主张地投资了一些基金,最后在投资基金的收益上没有贺先生投资国债收益好。

案例分析

贺先生在选择投资国债时利用了长短结合法,也对国债的购买风险和利率风险进行分析,最终获得了收益。而他的太太在投资基金时,当时的证券市场 价格正处于波动时期,在投资市场上也没有什么投资经验,更没有认清投资市场风险,就盲目做了一些投资。

任何投资活动都具有风险,投资基金、国债也不例外。所以,我们在投资基金和国债时,要看到它隐含的风险及其来源。

下面为大家具体分析投资基金和投资国债的风险。

1、基金市场的风险

证券市场价格波动使投资基金的价值也发生变化。一般来说,按照交易方 式,证券投资基金分为和,其价格是以投资基金的资产价值为基础,受供求关系影响很大。如果在基金的高价位上买入而被套牢,其风险也是相当大的。

2、基金经营风险

基金虽然由专家进行管理,但同样可能因经营管理不善,投资决策失误等 原因造成损失而使基金效益不好。基金经营风险大小主要取决于公司的组织结构,管理人员素质与水平等。实际上,我国现有大部分上市基金的效益并不十 分理想,所以我们在购买基金时应注意选择经营状况较好的基金。

3、客观经济运行过程中的风险

如利率调整,通货膨胀等都会给基金投资收益带来影响。

利率上升时,、债券价格都会下降,如果投资基金主要投资于股票型、 债券型基金等基金产品时,投资基金的收益就会下降甚至亏损,由此导致投资风险加大。

发生通货膨胀时,证券的购买力下降,使证券的收益下降。对投资基金而言,若其增长率低于通货膨胀率,就会遭受损失。

除此之外还有非市场风险它是由市场以外的其他因素造成的,如战争、 重大自然灾害等。

国债尽管被认为是“金边债券”,风险很小,但是作为一种投资工具, 与其他投资工具一样也存在风险。国债投资风险有两种,一种是购买力风险, 一种是利率风险。

(1)国债购买力风险

购买力风险是指由于购买国债的货币供应情况变化,会影响国债市场价格。当国家经济形式、货币政策发生变化时,会造成货币供应量变化,货币供 应量的变化又会造成公众手中持有资金的变化,从而造成流入到国债市场资金 的变化,这样就会影响国债市场价格。

(2)国债购买利率风险

利率风险是指金融市场上的利率变化会影响国债市场的价格。一般而言, 国债价格与金融市场上的利率呈反方向变化,金融市场上的利率上升时,国债价格若不考虑其他因素则会下降。对保值国债而言,由于保值贴补率—的影响,国债市场价格会发生变动。保值贴补率上升,保值国债品种的市场价格也 会上升;保值贴补率下降,保值国债品种的市场价格也会下降。

下面给投资基金的朋友提两点建议。

1. 长期持有

不适合短线操作,每次认购、申购与赎回均需支付较高的手续费,而随着持有时间的延长,赎回手续费将会递减,交易成本将降低。而优秀的基金, 其业绩能够不断地增长,持有时间越长,投资者获得的收益就越高。

2. 咨询专业人士

目前,大部分客户对基金的了解还不够全面,但又苦于没有时间去学习和掌握市场动态,在这样的情况下,如果能借助专业人士的力量,往往 能起到事半功倍的作用。

国债投资的方法很多,以下几种方法可以作为借鉴。

1. 上市买进法

近几年,财政部对国债发行采取承销方式。即国债自营商与财政部订立承 购包销合同,买断所发行的国债,再向社会公众出售,这种承销方式使得自营 商承担了一定的风险,若销路不畅,自营商就要全部买入未出售的那部分国债。 所以在某品种国债上市之后,自营商急于抛出手中的国债套现,这样该国债上 市后有可能跌破面值,此时买进,获利丰厚,收益率远高于票面利率。

2. 最后买进法

为了避免资金闲置,以最大限度地发挥资金周转效益,可以在国债发行的 最后日期买入国债,因为在国债发行期内(常为1个月)购买所发行的新国债,分先后,利率均相同。所以投资者不必提前取出将到期的存款,或较早地购买国债。当新国债发行期即将结束时,宜果断买入,实现资金得益最大化。

3.长短结合法

因为国债的品种众多,有短期的、中长期的、附息的、贴息的、保值的和不保值的,而且新国债不是一次推出。这样投资者有充分选择的余地,可以根 据个人的实力,量力而行,对各国债品种进行比较分析,采用长短组合投资法。