标准差的投资中的运用

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所属分类:投资理财

标准差我想很多人都知道,毕竟它在高中、初中的数学课本上都有出现,它的计算公式也是老师要求我们一定要熟练掌握的。通过计算标准差可以很清楚的了解它的稳定性到底好不好,一般情况下,标准差越小越稳定。标准差的原理被广泛的运用在我们的生活中。最被大家只晓得就是根据为标准差的这一特性,将标准差在决策中,现在也有不少将标准差运用在以及基金的投资风险衡量上的实际事例。标准差因为本身的测量观念,在很多方面都得到了运用。今天小编就主要来讲讲标准差是如何运用在投资、企业中的。通过标准差的原理,能够帮助企业降低投资风险,尽可能的优化企业资本结构。

 

标准差是一种表示分散程度的统计观念。标准差已广泛运用在股票以及投资风险的衡量上,主要是根据基金净值于一段时间内波动的情况计算而来的。一般而言,标准差愈大,表示净值的涨跌较剧烈,风险程度也较大。实务的运作上,可进一步运用单位风险报酬率的概念,同时将报酬率的风险因素考虑在内。所谓单位风险报酬率是指衡量投资人每承担 一单位的风险,所能得到的报酬,以夏普指数最常为投资人运用。

  

标准差是一组数值自平均值分散开来的程度的一种测量观念。一个较大的标准差,代表大部分的数值和其平均值之间差异较大;一个较小的标准差,代表这些数值较接近平均值。

  

例如,两组数的集合 {0, 5, 9, 14} 和 {5, 6, 8, 9} 其平均值都是 7 ,但第二个集合具有较小的标准差。

  

标准差可以当作不确定性的一种测量。例如在物理科学中,做重复性测量时,测量数值集合的标准差代表这些测量的精确度。当要决定测量值是否符合预测值,测量值的标准差占有决定性重要角色:如果测量平均值与预测值相差太远(同时与标准差数值做比较),则认为测量值与预测值互相矛盾。这很容易理解,因为值都落在一定数值范围之外,可以合理推论预测值是否正确。

标准差在投资决策中的应用

  

投资是企业生产经营和发展壮大的必要手段。投资者作出投资决策时,不仅要考虑预期回报,还必须分析比较投资风险。

  

由于投资风险的客观存在性及其对投资收益的不利性,投资者在进行投资决策时必须而且也应该对投资风险进行分析,尽可能地测定和量化风险的大小。 标准差在股市分析中的应用。

  

股票价格的波动是股票市场风险的表现,因此股票市场风险分析就是对股票市场价格波动进行分析。波动性代表了未来价格取值的不确定性,这种不确定性一般用方差或标准差来刻画(Markowitz,1952)。

标准差在确定企业最优资本结构中的应用

  

资本结构指的是企业各种资金来源的比例关系,是企业筹资活动的结果。最优资本结构是指能使企业资本成本最低且企业价值最大的资本结构;产权比率,即借入资本与自有资本的构成比例,是反映企业资本结构的重要变量。企业的资产由债务性资金和权益性资金组成,但其风险等级和收益率各不相同。根据投资组合理论,投资的多样化可以分散掉一定的风险,因此资金提供者需要决定投资于债务性资金和权益性资金的比例。以便在权衡风险和收益的情况下保证其利益的最大化。