基金封转开过程解惑答疑

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所属分类:投资理财

基金封转开是我们在基金交易市场中经常听到的词汇,通俗来讲就是将封闭型基金转为开放型基金,封闭型投资基金是相对开放型投资积极而言的。相信很多投资者在基金封转开的过程中邮很多疑问,下面就跟随小编一起来答疑解惑吧。

一、什么是基金封转开

封闭型投资基金是相对开放型投资基金而言的。它是指基金资本总额及发行份数在未发行之前就已确定下来,在发行完毕后和规定的期限内,不论出现何种情况,基金的资本总额及发行份数都固定不变的投资基金,故有时也称为固定型投资基金。由于封闭型投资基金的份数不能被追加、认购或赎回,投资者只能通过证券经纪商在证券交易所进行基金的买卖,因此有人又称封闭型投资基金为公开交易共同基金。封闭型投资基金在取得收益后,以股利、利息和可实现的资本利得等形式支付给投资者。

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(分红型基金)

二、如何读懂封转开基金的份额净值

基金份额净值是基金总净资产分摊到每一个基金份额上的额度,是投资者持有的每一份基金的实际净资产。将投资者持有的基金份额乘以份额净值即是其持有的基金资产的总额。

一般情况下,投资者购买基金后其购买的基金份额是不变的,因此其基金资产的增减就表现为基金份额净值的变化。

举个例子说,一个投资者购买了1000份某基金,购买时该基金份额净值是1元,则购买初期该投资者持有的该基金的总资产额为1000元,过了一个月后该基金净值涨到1.1元,则该投资者持有的基金总资产额为1100元,其资产增加幅度为10%〔(1100-1000)/1000〕。

论中国主权财富基金

什么是主权财富基金?主权基金已有五十年的历史,最初的主权基金基本都由那些拥有石油等储备的国家所拥有,直到现在阿拉伯国家始终是重要的主权基金国家。中国主权财富基金的兴起还的从另一个角度分析。(大成基金净 ...

在基金份额不变的条件下,基金份额净值具有连续性,日涨跌幅度一般不会超过10%.但是,有些情况下基金公司会为某种业务需求改变基金份额即所谓份额折算,由于份额改变了,因此基金的净值随之会出现投资盈亏以外的改变(所谓投资盈亏即通过基金公司投资操作获利或者损失使得基金资产改变,前面的例子中基金份额净值从1上升到1.1就是投资盈利所致)。

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三、封闭式基金转为开放式基金的三种可行制度设计

封闭式基金尤其是大盘基金的高折价率是所有基金持有人都十分头疼的一个问题,在某些基金的折价率达到50%时,基金持有人仍然要担心折价率会否继续扩大到55%。虽然投资价值已经凸显,但是否还有下跌空间。要考察封闭式基金的投资价值,就必须要探讨“封转开”在法律与制度上的可行性问题。

客观来讲,大盘基金的长期持续低迷反映了基金持有人的一种过度悲观,但一个不容忽视的事实是——封闭式基金的经营业绩不够理想,某些封闭式基金甚至向社保基金和开放式基金进行利益输送,从这个角度来看,大盘基金的高折价率似乎又可以理解。本文旨在寻找一种方案,既可以有效保护基金持有人的利益,防止折价率的继续扩大,又可以激励基金经理努力做好业绩。方案共包括三个方面的机制,即定期申购/赎回机制,提前封转开机制和延期封转开机制。

基金封转开过程解惑答疑

通过以上三种机制,我们可以达到以下三个目的。首先,基于申购/赎回价格保持递增这一原则,基金持有人的利益将受到极大的保护。其次,虽然有定期的封转开,但基金份额并不会减少,这保护了基金管理公司的利益。第三,由于提前封转开机制和延期封转开机制的存在,封闭式基金的基金经理对待自己的经营业绩将更加审慎。